恒大谈判出售资产提振美元债 美参议院通过1万亿美元基建议案

　　原标题：日报 恒大谈判出售资产提振美元债；美参议院通过1万亿美元基建议案

　　来源：美元债跟踪

　　昨日重点回顾

　　Market Recap

　　市场概览：美参议院通过1万亿美元基建议案，提振美股道指和标普500指数创纪录收盘高位。美国第二季非农生产率增长放缓，首季单位劳工成本被大幅下修。中国恒大正与潜在投资者探讨出售旗下资产。小米集团创始人雷军发布年度演讲称，继今年第二季度小米手机超过苹果位居全球第二后，下一个目标是用三年时间做到全球份额第一。

　　中资美元债方面，投资级指数下跌0.03%，高收益指数上涨0.60%。美国高收益指数下跌0.05%，美国投资级指数下跌0.16%。

　　投资级方面：中资美元债投资级市场小幅走强，市场以买盘为主。科技板块如腾讯、阿里、小米等大致收窄2~3bp，国企板块较为安静。AMC板块华融继续维持像是上涨。金融板块AT1债券有较强需求。城投板块在新定价债券较紧的情况下，高质量名字仍然需求强劲。

　　高收益方面：中资美元债高收益市场也小幅走强。恒大在谈判出售物管、新能源汽车等资产的利好消息推动下，高开2~3pt，收盘曲线上扬4~6pt，短端债券跑赢大市。其他高贝塔的B评级名字也有不错表现，佳兆业上涨2~3pt，融创上涨1~2pt。花样年继续维持弱势，下跌1~1.5pt。BB及以上评级名字也普遍上涨0.25~0.75pt。

　　一、全球市场概览

　　Global Market Review 

　　表2：全球大类资产表现（今早更新）

　　表3（1）：中美主要利率品种表现（今早更新）

　　二、美元债二级市场

　　1、活跃券二级交易情况

　　（1）投资级活跃券

　　中资美元债投资级市场小幅走强，市场以买盘为主。科技板块如腾讯、阿里、小米等大致收窄2~3bp，国企板块较为安静。AMC板块华融继续维持像是上涨。金融板块AT1债券有较强需求。城投板块在新定价债券较紧的情况下，高质量名字仍然需求强劲。

　　表4：投资级活跃券的涨跌幅

　　（2）高收益活跃券

　　中资美元债高收益市场也小幅走强。恒大在谈判出售物管、新能源汽车等资产的利好消息推动下，高开2~3pt，收盘曲线上扬4~6pt，短端债券跑赢大市。其他高贝塔的B评级名字也有不错表现，佳兆业上涨2~3pt，融创上涨1~2pt。花样年继续维持弱势，下跌1~1.5pt。BB及以上评级名字也普遍上涨0.25~0.75pt。

　　表5：高收益活跃券的涨跌幅

　　（3）Distressed板块

　　其他活跃券，重庆能源上涨2~3pt。

　　表6：Distressed板块的涨跌幅

　　（4）新发行债券表现

　　表7：近期新发行债券表现

　　三、美元债新发行市场

　　New Issue Market 

　　1、新债定价

　　【已定价】发行人/担保人：太原龙城发展投资集团

　　发行结构：直接发行

　　规模：0.77亿美元

　　期限：364天 

　　IPT：2.75%区域

　　FPG：2.2%

　　发行人评级（M/S/F）：Baa3/-/BBB

　　JGCs，JLMs & JBRs：中信里昂，中金公司

　　JLMs & JBRs：光银国际，中信建投国际，国泰君安国际

　　【已定价】发行人/担保人：上饶创新发展产投集团

　　发行结构：SBLC

　　规模：0.96亿美元

　　期限：2年11个月

　　FPG：4%

　　JGCs，JLMs & JBRs：中达证券，中金公司，中国银行，东吴证券国际，天晟证券

　　JLMs & JBRs：信银资本，国元融资，国泰君安国际，华业金控证券

　　2、新发宣布

　　【宣布】发行人/担保人：四川发展

　　发行结构：维好协议 

　　规模：美元基准  

　　期限：5年期     

　　维好协议提供者评级：-/-/A-

　　预期债项评级/债项评级：-/-/A-

　　JGCs，JLMs & JBRs：渣打银行，民银资本，中信建投国际，国泰君安国际，浦发银行香港分行，中国银行，中信银行国际，招银国际

　　路演时间：于2021年8月10日安排一系列固定收益投资者电话会议

　　【宣布】发行人/担保人：珠海华发集团

　　发行结构：担保发行

　　规模：美元基准   

　　担保人评级（M/S/F）：-/-/BBB

　　预期债项评级/债项评级：-/-/BBB-

　　JGCs，JLMs & JBRs：海通国际，兴业证券国际，汇丰银行，农银国际，中国银行，交通银行，交银国际，上银国际，光大银行香港分行，中金公司，民生银行香港分行，中信建投国际，中信里昂，民银资本，招银国际，信银资本，星展银行，光证国际，广发证券，国泰君安国际，华金国际，华泰国际，工银国际，瑞穗证券，东方证券（香港），日兴证券，浦银国际

　　3、已宣布

　　【已宣布】发行人/担保人：鹰君集团 

　　发行结构：担保发行    

　　规模：美元基准    

　　期限：5年期         

　　JGCs，JLMs & JBRs：花旗集团，汇丰银行，摩根大通，瑞银集团，澳新银行，美银证券，中国银行（香港），招银国际，星展银行，瑞穗证券    

　　JLMs & JBRs：法国巴黎银行，建行（亚洲），工银（亚洲），华侨银行，日兴证券，渣打银行，大华银行    

　　路演时间：自2021年8月4日起召开一系列固定收益投资者电话会议 

　　【已宣布】发行人/担保人：重庆国际物流枢纽园区

　　发行结构：直接发行    

　　规模：美元基准    

　　发行人（M/S/F）：-/-/BBB-    

　　预期债项评级/债项评级：-/-/BBB-    

　　JLMs & JBRs：星展银行，工银国际，国泰君安国际

　　路演时间：自2021年7月28日起召开固定收益投资人电话会议   

　　【已宣布】发行人/担保人：秦淮数据 

　　发行结构：直接发行    

　　规模：美元基准    

　　发行人（M/S/F）：Ba2/-/BBB-    

　　预期债项评级/债项评级：Ba2 /-/BBB-         

　　JLMs & JBRs：摩根史丹利，高盛亚洲，巴克莱银行    

　　路演时间：将于2021年7月27日起召开固定收益投资人电话会议

　　注：本文数据来自彭博、WIND、美元债跟踪研究。本文仅供信息参考，不构成投资建议。

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责任编辑：赵思远