| 上周全球股市普涨。欧洲天然气价格飙升逾10%，创纪录新高。辉瑞公司的抗新冠病毒口服药Paxlovid 的紧急使用授权获批。产业趋势层面，近期折叠屏手机频繁发布，且价格下沉，渗透率有望快速提升。VR/AR 产品有望于明年密集发布，带动消费电子新增量。2022 年缺芯问题可能仍未全面缓解，半导体企业业绩持续高增，联电再次宣布涨价。美国拜登政府宣布将提高乘用车和轻型卡车的燃油效率标准，汽车电动智能趋势方兴未艾。
【全球股市表现】上周全球股市普涨。美股方面，道指、纳指、标普分别上涨3.9%、5.9%、4.9%。市场主要关注美国通胀数据、美国经济数据、奥密克戎最新消息、欧洲能源告急以及全球疫情与疫苗接种。美国通胀数据方面，美国商务部数据显示，美国11 月PCE 物价指数同比上涨5.7%，是1982 年6 月以来的最高水平，远超美联储2%的目标。美国经济数据方面，美国商务部经济分析局公布数据显示，美国三季度实际GDP 年化季环比修正值2.3%，预期2.1%，初值2.1%。欧洲能源告急方面，考虑到法国核电中断和寒冷天气影响，俄罗斯天然气供应的减少正加剧欧洲的电力危机。欧洲天然气价格飙升逾10%，创纪录新高。奥密克戎最新消息方面，南非国家传染病研究所表明，感染奥密克戎变异病毒的人，其住院的可能性比感染其他变异病毒（如Delta）的人低80%。美国食品药品监督管理局(FDA)批准了辉瑞公司的抗新冠病毒口服药Paxlovid 的紧急使用授权。最近的研究数据表明，Paxlovid 对奥密克戎变异株依然有效。全球疫情与疫苗接种方面，当前，欧美国家疫苗接种比例快速上升，上周新增病例数较高的国家为美国、英国、法国、西班牙等。行业表现方面，信息技术、可选消费、能源板块表现相对较好，电信服务、日常消费板块表现相对较差。异动股方面，过去一周大涨的200 亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费较多，过去一周领跌的200 亿美元以上市值公司中，材料、医疗保健、信息技术较多。
【全球产业趋势】趋势一：消费电子。近期折叠屏手机频繁发布，且价格下沉，渗透率有望快速提升。VR/AR 产品有望于明年密集发布，带动消费电子新增量。趋势二：半导体。2022 年，缺芯问题可能仍未能得到全面缓解，而随着近期消费电子预期转暖，以及产业界对 AIot 市场的乐观预期，半导体企业业绩持续高增。联电再次发布涨价通知。趋势三：电动智能驾驶。美国拜登政府宣布将提高乘用车和轻型卡车的燃油效率标准。近期众多车企搭载激光雷达的新车型亮相。
【重要资讯】联电：明年3 月起调升全品项晶圆代工报价，涨幅约5%至10%。这是联电今年第二次调升明年度报价。现代汽车：现代汽车将2026 年全球电动汽车的销售目标，由之前预计的100 万辆上调至170 万辆。扩大电动汽车产品线，到2026 年有至少13 款电动汽车。台积电：将于明年3 月推出5nm 汽车电子工艺平台，同时将在2nm 的节点推出Nanosheet/Nanowire 的晶体管架构并采用新的材料。在2021 年-2023 年，会在已扩产的基础上提升资本开支超过1000 亿美元。
【产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。
风险提示：本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。
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