中债资信CBR非金融企业信用债曲线及估值日报-20200611

为对冲政府债券发行缴款等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，2020年6月11日人民银行以利率招标方式开展了800亿元逆回购操作。具体情况如下：

逆回购操作情况

二、货币市场

今日隔夜Shibor1.7570%，较昨日下行9.20BP；一周Shibor2.0210%，较昨日上行4.10BP；一个月Shibor1.8600%，较昨日上行6.90BP；三个月Shibor1.9040%，较昨日上行8.80BP；隔夜回购加权平均利率1.9368%，较昨日上行3.43BP；7天回购加权平均利率2.0319%，较昨日上行5.06BP。

三、CBR收益率曲线及估值

今日AAA+曲线3年内中短端小幅上行，变动最大值在10BP以内，5年以上中长端小幅下行，变动最大值在8BP以内；AAA曲线整体小幅下行，变动最大值在9BP以内；AAA-曲线除10年期上行0.13BP外，其余期限整体小幅下行，变动最大值在7BP以内；AA+曲线0.75年内短端及5-7年期限小幅下行，变动最大值在3BP以内，其余期限小幅上行，变动最大值在1BP以内；AA曲线0.5年内短端小幅下行，变动最大值在2BP以内，0.75年以上期限小幅上行，变动最大值在4BP以内；AA-曲线整体小幅下行，变动最大值在5BP以内；A+、A及A-曲线3年内中短端小幅下行，变动最大值在8BP以内，5年以上中长端小幅上行，变动最大值在10BP以内。

20200611到期收益率曲线

关键期限点值相较昨日变动

20200611CBR非金融企业信用债样本券估值

中债资信CBR非金融企业估值定价体系介绍

中债资信CBR非金融企业信用债估值定价体系针对客户和市场需求，依托中债资信国内债券市场发债主体全覆盖、级别区分度高、评级结果更客观等优势构建。目前发布的中债资信CBR信用债收益率曲线和估值涵盖中债资信AAA+、AAA、AAA-、AA+、AA、AA-、A+、A、A-九个级别，曲线类型包含即期收益率曲线和到期收益率曲线，估值包含到期收益率、净价和全价。曲线编制方法为NS整体拟合法，估值针对常态情形与特殊情形，结合样本券不同特点，使用现金流贴现法和清算法进行债券估值。基础数据为每日市场成交及报价数据。中债资信CBR信用债收益率曲线和估值每工作日发布一次。此外，结合市场回购违约质押券匿名拍卖进展，及时发布回购违约拍卖债券的估值结果。