美元面临全球货币重置风险、美联储害怕了 2022年加息或不择手段

　　1971年8月15日这一天，时任美国总统尼克松发表了电视讲话，宣布解散了1944年在布雷顿森林体系中建立的以美元为支点的战后货币和金融秩序。

　　而导火索就是，当时的法国总统派了一艘军舰去了美国的曼哈顿码头，打算用1.91亿美元换取存放在纽联储的黄金，并运回法兰西银行，要知道在尼克松在宣布这项决定之前，美国的黄金持有量6年少了一半。

　　美元为了生存，于是用美国的信用做了历史上最大的赌注，结果是1971时，美国国债只有5000亿美元，2000年这一数字变成了5.7万亿美元，这时候美国政府起码每年还能赚钱，后来布什来了一句“赤字无所谓”，国债瞬间翻了一倍，达到10万亿美元。

　　08年金融危机再次将其扩大，2017年达到20万亿美元，新冠大流行预计超过32万亿美元，如果美国的利率水平没有发生变化，2025年国债将达到50万亿美元。

　　这种操作的结果就是通货膨胀率不断上升，在前几十年美元薅羊毛时还能把这个风险转移，新冠带了的百年财富损失导致世界为美元埋单的能力远远不如从前，那就只能自己承担，所以你会发现本轮印钞虽然全球各地都在面临输入性通胀风险，但是美国自己却也是最大的受害者之一。

　　当然这一次法国又站了出来，公开喊话要加强欧元的全球地位，挑战美元的全球霸权，再次上演50年前的一幕。

　　略微有所不同的是，50年前美元依托黄金，50年后美元依托的是信用，现在美国欠了一屁股债，下一个50年又依赖什么呢？

　　通胀催生新的货币体系？

　　在过去320年中，超过550种不同的货币已经灭绝。这些消失中近30%是由恶性通货膨胀引起的。历史不太可能完全重演。但50年前美元的变迁不会是最后一次。

　　尽管在数据上，大家看到现在美国的通胀在螺旋式上升，但并没有达到金本位消亡后的七十年代的水平，不过另一个现象也不能忽视，那就是现在的美国政府每年是负债运营，50年前的美国则富得流油，完全是两个极端。

　　因此基于信用体系产生的通胀是美元最大的危机，而且这种信用很容易使得美国失信于世界，这也是本世纪以来美国内部一直在债务问题上来回撕扯的主要原因。

　　昨天，美联储公布了去年最后一个会议纪要的内容，不难看出火烧眉毛的着急姿态被演义的“淋漓尽致”——美联储可能更早的加息、更快的加息，虽然说可能加三次息，但估计可能更多，出乎市场预料的狠辣也不排除在外。

　　很显然，美国现在国内对于通胀已经是深恶痛绝，对于民众来说如果矛盾转移的美元身上，那将是灾难性的。

　　于世界而言，美元此次泛滥的影响无论是纵向还是横向，都极大地损害了非美国家的经济，新的货币格局也逐渐被提出来，而且媒介就是数字货币。

　　尽管这玩意诞生了一段时间，但也就是这几年才逐渐走进大众视野，也走进了各国央行的会议桌，现在世界的姿态是：

　　中国和俄罗斯的共同长期目标是使两国的金融体系免受美元武器化的风险；

　　印度、巴西、韩国、泰国和印度尼西亚，CBDC（中央银行数字货币）的吸引力在于将其商品贸易与美元在贸易结算方面的主导地位脱钩；

　　欧元区和英国寻求开放贸易和投资渠道，摆脱以美元为基础的金融世界的管辖范围外性质。

　　一组数据告诉你美元的恐慌：前年7月，国际货币基金组织的工作文件“全球贸易中的货币计价模式”研究了一系列国家的全球贸易流，这些国家约占世界贸易流的75%。

　　100个国家中有58个国家的出口发票金额随时间下降；只有36个国家以美元计价的贸易份额有所增加。相比之下，以欧元计价的出口份额“增加的国家（65个）多于减少的国家（26个）”。

　　翻阅历史——新货币体系的建立

　　布雷顿森林体系崩溃以后，全球货币变化：

　　日本在许多方面仍与美元挂钩，并严重依赖美国的防务保护伞，再加上中国改革开放经济的飞跃，崛起之势势不可挡，日元更是屁颠屁颠跟着美元；

　　德国恢复了货币自由，但非常害怕重新出现的德国货币主权的潜在副作用，以至于决定与包括法国在内的其他欧洲老牌国家建立新的货币体系，即后来的欧元；

　　英国正处于美元和新欧洲货币之间的边缘，即英镑在美元和欧元之间受到挤压，为了保护其货币主权，并避免重演上世纪九十年代初储备英镑用完的“黑周三”，英国在去年正式退出欧盟，并且在过去20年中将其官方货币储备增加了五倍。

　　上述历史告诉我们，保持货币独立必须具备4个特征：

　　Ⅰ。发行国的经济实力；

　　Ⅱ。发行人的可信度；

　　Ⅲ。全球贸易和金融交易中对储备货币的需求；

　　Ⅳ。以储备货币计价的金融工具和未偿承诺的数量（惯性）。

　　另外，通过对比不难发现，世界各国都强烈要求保护自我的货币主权，有些经济实力、金融基础较弱的则选择依附，去年印度卢比傍人民币大腿就是例子。

　　为了避免货币可能重塑的情况、美元被遗弃的尴尬，美联储也在讨论数字美元的可行性，但是内部不大统一，尤其是这个决定权在美国国会，一时半会儿难以推动。这也就意味着一旦新货币格局真正降临，很可能是多种货币百花齐放的情境，美元主导地位彻底不在。

　　人民币路漫漫其修远兮

　　数字人民币方面，中国已先行一步，但想要真正成为具有世界影响力的储备货币，还有很长的路要走。

　　1894年美国GDP超过英国，成为全球第一大经济体，但是美元依然不是全球主要货币，即便到了一战和二战之中，美元和英镑也只是旗鼓相当，直到布雷顿森林体系建立，美元才成为全球霸主。

　　咱们目前只是按照PPP衡量，GDP超过了美国，但名义GDP可能要到2030年超过美国，不过目前有机构认为，随着中国经济在世界的份额进一步加重，未来一旦改变汇率制度，允许人民币自由兑换，亚洲大部分国家都会追随人民币，占世界GDP三分之二的锚定货币美元可能会减掉近一半的权重。

　　最终来看，人民币的国际地位将取决于是否具足够广泛、深入和值得信赖的金融市场以及金融体系。

责任编辑：唐婧