中天钱多多12月31日市场观察

　　一、商品指数

　　基本面：中国央行：2021年12月15日，人民银行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），释放长期资金约1.2万亿元。为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行开展了5000亿元中期借贷便利（MLF）操作和100亿元逆回购操作。

　　【报道】据美国疾控中心官网数据显示，美国当前所有州的新冠疫情社区传播水平等级均为“高”（等级为“高”意味着过去7天每10万人中确诊人数大于100人）。美国每10万人的7日确诊数均值为584.6例；7日新冠病毒检测阳性率均值达16.66%。

　　操作建议：近期降准主要以逆周期调整为主，另外2022年经济工作会议表明明年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。近期商品指数的重心是缓慢上移了，和工业品板块稳住没有深跌有关。石油板块连续反弹，逐渐对化工板块短线也有带动，不过之前的老龙头黑色反弹幅度较大以后已经开始回调释放风险。内部是开始风格轮动了。许多品种重心是有缓慢上移，但日内洗盘还是很剧烈，这几天都是一天做几趟郭尚车，这样的氛围离真正突破向上还差一截，差一个大阳线的距离。区间上沿的压力位，如果迟迟不过，则需谨防短线重新选方向，上多下空的敏感位置。操作上暂建议可考虑高抛低吸短线交易为主。

　　二、股指期货

　　基本面概述：上证指数今天收盘报3619.19点，涨幅0.62%；沪深300指数今天收盘报4921.51点，涨幅0.78%；深证成指今天收盘报14796.23点，涨幅0.97%；创业板指数今天收盘报3322.79点，涨幅1.25%；中小板综今天收盘报14426.69点，涨幅0.88%

　　操作建议：今日大A红盘，上涨22点，收盘在3619点一线上方，盘中权重股止跌回稳，这是一个相对明确的企稳信号，说明当前是一个适合布局跨年行情的好位置。今天科技股，医药表现强势，后期保持跟踪； 年底最后两个交易日，机构做业绩和做出金剩下的时间不多了。

　　三、原油2202

　　基本面概述：美国第三季度实际GDP年化季率终值录得2.3%，高于预期的2.1%。同时公布的第三季度PCE和核心PCE季率分别录得2%和4.6%，均高于预期。美国 截至12月24日当周 EIA原油库存变动（-357.60万桶） 前值：-471.50  预期：-270。近期原油持续反弹，对化工板块的支撑左右也开始逐步显现，夜盘eia数据好于预期，原油凌晨大幅冲高后回落，但强势反弹的格局还在延续。

　　操作建议：国内上海原油若能维持在五日均线以上则建议低位多单可继续保护持有，但后期追多风险会加大，不建议重仓参与，暂只建议轻仓短线参考。预测：偏多震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：钢厂限产，不过铁矿价格已跌至疫情前的价格水平。近期地产融资缓和，铁矿这波碰700后，开始走回调调整，

　　操作建议：不过连续下跌三天后，盘中多头有尝试短线挣扎，冲高回落，有反弹说明多头力度还在，后期回调的节奏或偏震荡，存在反复可能。操作上建议可暂考虑高抛低吸短线交易为主，暂建议关注650-690小区间。行情预测：震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：螺纹目前基本面供需两弱。2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策。螺纹大跌后最近连续三个交易日都是小平台震荡，夜盘表现强势，铁矿煤炭等都小幅反弹，但此次回调的深度不够深，多头似乎还没有准备好，尾盘再次回落。

　　操作建议：目前还是弱势调整格局，不过4200关口或有支撑，元旦假期休市一天，对盘面影响不是很大，但盘面始终没有摆脱震荡格局，短期驱动力偏弱，操作上也可以多考虑高抛低吸短线交易。预测行情：震荡

　　六、沪铝2202

　　基本面概述：基本面中性偏多，尽管国内电解铝电力成本及原辅料成本有所下降，但从库存状态来看，目前全国铝锭社会库存已连续下降了近两个月，表明需求端存在较强的持续性。

　　操作建议：沪铝连续两天窄幅波动后今天突然喷发，增仓放量，价格突破新高，从形态上看日线圆弧底很扎实，中期行情将逐步上移。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需偏强，四季度菲律宾镍矿出货量明显降低，导致国内镍矿库存持续下降，截至12月24日全国港口镍矿库存较前一周下降11.8万湿吨至865.5万吨，周环比下降1.34%。

　　操作建议：沪镍摆脱了四天的窄幅盘整，价格再次向上拉升，日线延续着本轮涨势，价格有望回到前期高点附近。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：供需方面稳中向好，海外伊朗降温限气，目前已有330万吨装置停车，另有165万吨装置计划停车，可能对进口端形成扰动；下游需求相对平稳。

　　操作建议：甲醇继续在低位休整，最近一个半月整体重心在抬升，行情维持已经见底的判断，中期走势向上。

　　九、PTA2205

　　基本面概述：当前供需端主要是上游原料存有变化，由于油价的持续上涨，PX利润受到压缩，海内外降负荷生产，供应缩减，PX价格持强，引起PTA成本上升。

　　操作建议：隔夜原油继续上涨，日线六连阳，仍处于强势状态，PTA跟随原油保持了良好的联动性，多头格局，日线形态呈强势状态。

　　十、焦炭2205

　　基本面概述：基本面中性，焦炭目前受到上游焦煤和下游钢厂的两头挤压，现货价格提不起来，同时面临高煤价导致的高成本，短期供需难有改善。

　　操作建议：焦炭昨天收小阳线，本有止跌的迹象，然而今天被螺纹带下来了，螺纹钢价格创一周以来新低，焦炭无力反弹，如果螺纹继续下行的话，焦炭大概率还要跌。

　　十一、玻璃2205

　　基本面概述：基本面中性偏空，因玻璃日熔量仍处于高位，浮法玻璃的供应充裕，北方地区雨雪天气，实际需求季节性回落。玻璃企业库存结束降库重新进入累库。

　　操作建议：玻璃行情继续下移，整体弱势，不过跌幅也不大，跌了三个星期仅仅跌了60个点，行情机会不大，多看少动等变盘。

　　十二、纯碱2205

　　基本面概述：供需方面利空，尽管上周纯碱厂家加权开工率下降到79.65%的安全边际，产量下滑，但下游玻璃厂补库积极性较低，纯碱继续累库，上周厂家总库存量为171.47万吨，环比增加6.58%。

　　操作建议：纯碱日线形态七连阴，阴跌不止，价格再次跌到了2200的强支撑一线，这回能不能守住看起来很悬。

　　十三、纸浆2205

　　基本面概述：供需方面中性，近期进口小有扰动，供应略有偏紧，但下游需求也遇冷，生活用纸整体氛围欠积极，终端需求跟进不佳，加工厂自身订单不足。

　　操作建议：纸浆今天增仓超过了3.5万手，价格强势突破了月初的高点5988，仍没有停息的迹象，双顶结构也没有出来，行情还有上涨的可能，不能做空。

　　十四、棕油2205

　　基本面概述：供需方面中性偏多，马来西亚12月1-25日棕榈油出口量为133.8万吨，较上月同期的133.6万吨仅增加0.2%，但同期产量下滑幅度高达10%，导致库存继续下降。

　　操作建议：棕榈油昨天收出看跌吞没形态，今天没跌，反而上涨，这也在合理范围之内，看跌吞没形态会有反弹的，但如果价格再破昨天的高点，那看跌吞没形态就不成立了。

　　十五、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪现货市场价格继续不死不活的走势，北方猪价或涨势放缓，或小幅下跌。

　　操作建议：其实这样的价格已经完全能够表现出熊市的特征，明天是元旦节前的最后一天，消费端提前备货已经是最后一天，猪价能稳住都算强势。期货端主力合约LH2203，小幅下跌；不过大节前后价格仍有反复。

责任编辑：陈平