| 市场回顾：两市全天维持窄幅震荡，成交额回落至万亿元之下今日两市全天维持窄幅震荡，截至收盘，上指跌0.06%报3615.97，深指涨0.04%报14715.65。板块方面，家用电器、建筑材料、轻工制造涨幅居前，传媒、食品饮料、计算机跌幅居前。两市成交额为9747.7 亿元，较上一交易日收缩13.88%，较前5 日均值收缩10.25%。
市场焦点：
国家统计局12 月27 日消息，11 月份，全国规模以上工业企业利润同比增长9.0%，增速较上月回落15.6 个百分点，两年平均增长12.2%。1—11 月份，规模以上工业企业利润同比增长38.0%，两年平均增长18.9%，增速继续保持较高水平。在41 个工业大类行业中，有26 个行业利润同比增长，较上月增加3 个，增长面有所扩大；有22 个行业利润状况较上月改善，其中中下游行业占比超过八成。
策略建议：关注必选消费
今日沪指全天维持窄幅震荡，中小市值个股整体表现再度优于大盘蓝筹，北向资金今日暂停交易，市场成交额明显再度缩量，回落至万亿元之下。我们认为，近期市场情绪持续趋冷，或主因前期年末多空信息的集中释放已逐步落幕，市场预期基本趋于一致。11 月工企利润数据反映上下游行业盈利格局进一步向均衡修复，分化有所收敛，但整体动能趋弱，下行压力凸显。其中，采矿业利润同比增长248.4%，继续成为工企利润同比上行的重要拉动项，但涨幅收窄，“保供稳价”调控之下的大宗原材料价格回落或将驱动上游企业盈利空间持续向合理水平回归，但能源供给偏紧格局或许短期难改。同时，消费品制造业利润增幅走阔，服装、食品类消费品制造业盈利向好。临近春节，消费旺季叠加“扩内需”政策提振，我们继续建议关注必选消费板块低位反转机会以及宽松政策预期之下有望受益的汽车、家电消费板块。
板块方面，今日医药板块表现强势，其中，中药板块多只个股涨停，新冠肺炎概念板块在国内外疫情持续发酵的影响之下涨幅居前。我们认为，2022 年医药板块有望迎来较优行情，一是“国产替代”之下，医药装备及耗材有望迎来发展机遇期；二是，下游补库需求走强叠加政策利好频出有望带动中药板块持续躁动，建议关注“消费升级”逻辑之下具有较强议价能力的头部标的；三是，疫情“常态化”防控之下，新冠疫苗及检测相对特效药或具更强确定性。
风险提示：宏观经济不及预期，全国疫情超预期发展，地缘政治风险加剧。
|
