东吴证券：9月金股组合盈利0.21% 10月荐股名单出炉

大金融集体反弹！20亿资金狂砸9000亿巨头，潜在上涨空间高达7成！重磅利好需知晓

什么信号？主力尾盘出逃5大白酒龙头！超8成医药股同步飘红，业绩高增长名单出炉！

妖股有方向！牛股天天有！机构三季度疯狂调仓！去年5.81亿，今年半年报7个多亿，下半年旺季，预计中值16亿，接近三倍的增幅

电力持续掀涨停潮！龙头5连板！电力股全面重估？两类股具备较高性价比（附受益股名单）

　　10月，东吴证券推荐的金股为：新亚强、东方财富、美团-W、天奇股份、奥普特、杭可科技、药明康德、凯莱英、亿纬锂能、科达利。

　　【金股复盘】今年9月，东吴证券推荐的金股组合收益率0.21%，在27家券商中排第6名，收益率最高的3只股票分别为新宙邦、药明康德、东方财富，月涨幅分别为41.63%、17.13%、12.61%。报告详见《券商9月金股组合"战绩"：方正证券11.09%夺冠 天风最差》。

　　以下为东吴证券10月的金股报告：

　　A 股“红十月”有很强的季节效应，但概率统计仍有逃脱时刻，今年的春季躁动就遭遇春节后大跌。岁岁年年人不同，考虑到海内外风险，对于十一前后市场，我们保持谨慎。

　　显性风险：经济下行力度或超市场预期。2021/10/7 黄金周数据：疫情冲击延续，去年基期不低。2021/10/18 Q3 GDP：市场仍在下修预测，Q3增速或不及 5%。2021/10/20 后三季报：我们对 2021 年全 A 非金融净利润同比增速从 35%调低至 30%，下修盈利预测的公司占比提升。

　　隐性风险：二次降准时点或延后。MLF 缩得慢，好消息是短期流动性更为宽松，隐忧是下一次降准时点延后。结合 9 月初孙国峰司长发言，若央行维持月均 5000-6000 亿 MLF 的平滑投放，二次降准时点可能在 12月或明年初，短期宽松预期或落空。不排除部分领域政策回暖，但明确的稳增长信号需等十月底政治局会议。

　　十一期间外盘或面临波动风险。①全球资产的定价锚：美债或有上行风险。美联储 9 月议息会议暗示更快的 taper 和更早的加息。十年期收益率已上行至 2021/09/29 的 1.55%。2013 年 taper 经验，从 5 月首提到 12月正式宣布，十年期美债上行 100BP 至 3%。参考去年同期，未来 3 个月美债收益率仍有大幅上行空间，可能至 1.8-2.0%。美债继续上行，估值高位的美股或面临调整，另一方面或使得资金从新兴市场回流美国。②美国债务上限谈判悬而未决。2021/09/19 耶伦提出警告，国会面临将债务上限问题延期至今年 12 月还是政府停摆的抉择。若国会两党在 10月之前无法达成一致，或导致部分美债违约，谈判具有不确定性。

　　基建下的周期才是开始，茅指数稳增优势逐步显现。①基建稳增长明确，跨周期调控下景气周期维持半年以上。旧基建涉及机械、建筑建材、钢铁、交运，新基建涉及计算机信创、特高压、新能源车、5G 通信。②茅指数求稳策略优势逐步显现。在经济下行及风险偏好趋弱的假设下，消费白马稳增优势在未来 6-12 个月逐步显现。

责任编辑：公司观察