银河证券：9月金股组合亏损1.06% 10月荐股名单出炉

　　10月，银河证券推荐的金股为：中国神华、中国电力、太阳纸业、中泰化学、赣锋锂业、宁德时代、顺丰控股、东方财富、爱尔眼科、贵州茅台。

　　【金股复盘】今年9月，银河证券推荐的金股组合亏损1.06%，在27家券商中排第8名，收益率最高的3只股票分别为保利地产、爱尔眼科、山西汾酒，月涨幅分别为29.31%、16.09%、12.69%。报告详见《券商9月金股组合"战绩"：方正证券11.09%夺冠 天风最差》。

　　以下为银河证券10月的金股报告：

　　9月市场冲高回落。沪指收涨0.68%，创业板指收涨0.95%，消费、资源基建地产、科技、新能源等风格主题呈现高轮动、高波动的态势；除去节前最后一个交易日，沪深两市成交额持续在万亿规模以上；北向资金净流入305.2亿元。

　　宏观环境系统性风险不大。美联储Taper节奏基本明朗，市场已有预期后续政策落地和实施预计对资产表现影响有限。另外，美国财政预算法案和债务上限的问题确实严峻，但是认为事件短期内得以解决的概率很高，对十一节后的A股市场影响应该可控。国内来看，市场前期担心的房地产行业引发金融风险的问题已确定将有缓解，9月27日央行货币政策委员会召开三季度会议，提出维护房地产市场的健康发展，9月29日央行、银保监会联合召开房地产金融工作座谈会，对于房地产金融审慎管理制度，着重强调稳妥实施。9月中国官方制造业PMI录得49.6，18个月来首次低于荣枯线，进一步显示经济下行的压力较大。后续，跨周期调节、稳增长、促销费或将是阶段性政策主基调。

　　关注电力短缺问题对经济的传导影响。受全国性煤炭紧缺、煤电价格挂影响，目前已有多省区出现限电的情况，对制造业生产造成较大冲击，后续还可能会传导内需走弱，消费疲软，经济进一步走低。但认为，鉴于限电停产对经济的扰动过大，提高电价、加快构建新型电力系统等解决方案可能会很快落地，促使经济生产恢复正常秩序，市场主线有望重回“双碳”主题。

　　展望10月，宏观环境系统性风险不大，电力短缺问题或将是主要风点。配置主题建议关注：1）受益于电价上行的行业，关注电力和新型电力系统建设相关机会，包括煤炭、天然气、新能源等；2）10月正值三季报披露期，业绩高景气的优质上市公司或有较优表现。

责任编辑：公司观察