恒大关联案件被要求集中管辖 高收益地产板块再次掉头向下

　　原标题：日报 恒大关联案件被要求集中管辖，高收益地产板块再次掉头向下

　　来源：美元债跟踪

　　昨日重点回顾

　　Market Recap

　　市场概览：靓丽财报推动美股再创历史新高，高盛预计标普500指数年内还能再涨7%。美联储理事Waller表示对经济前景很乐观，可能比其他人预测更早减码宽松。英国央行预计需要在适当时候适度紧缩，以控制通胀。拜登延长在美香港居民的停留期限，称北京打压香港自由；中国外交部指责这是赤裸裸干预香港事务和中国内政。标普进一步下调中国恒大评级。  

　　中资美元债方面，投资级指数下跌0.11%，高收益指数下跌0.65%。美国高收益指数下跌0.01%，美国投资级指数下跌0.22%。

　　投资级方面：中资美元债投资级市场在宏观情绪不稳定下走势趋于疲软。科技板块腾讯、百度、阿里利差走阔2~3bps。AMC板块，华融维持稳定小幅上涨。国企、金融板块整体变化不大。投资级地产名字小幅走弱。新债方面，平安海外小幅收窄2~4bps。

　　高收益方面：中资美元债高收益市场反弹情绪并没有持续，早盘上涨但午后走弱。早盘单B评级曲线继续上涨1~3pt，但在下午时段传出恒大关联案件被要求集中管辖移交至广州中院后，恒大曲线被快速抛售下跌5~6pt。恐慌情绪也蔓延到地产板块的其他名字，早盘涨幅收窄。B评级名字除禹洲、富力小幅收涨1pt，佳兆业、花样年等均收跌1~2pt。

　　一、全球市场概览

　　Global Market Review 

　　表2：全球大类资产表现（今早更新）

　　表3（1）：中美主要利率品种表现（今早更新）

　　二、美元债二级市场

　　1、活跃券二级交易情况

　　（1）投资级活跃券

　　中资美元债投资级市场在宏观情绪不稳定下走势趋于疲软。科技板块腾讯、百度、阿里利差走阔2~3bps。AMC板块，华融维持稳定小幅上涨。国企、金融板块整体变化不大。投资级地产名字小幅走弱。新债方面，平安海外小幅收窄2~4bps。

　　表4：投资级活跃券的涨跌幅

　　（2）高收益活跃券

　　中资美元债高收益市场反弹情绪并没有持续，早盘上涨但午后走弱。早盘单B评级曲线继续上涨1~3pt，但在下午时段传出恒大关联案件被要求集中管辖移交至广州中院后，恒大曲线被快速抛售下跌5~6pt。恐慌情绪也蔓延到地产板块的其他名字，早盘涨幅收窄。B评级名字除禹洲、富力小幅收涨1pt，佳兆业、花样年等均收跌1~2pt。

　　表5：高收益活跃券的涨跌幅

　　（3）Distressed板块

　　其他活跃券，苏宁上涨3pt。

　　表6：Distressed板块的涨跌幅

　　（4）新发行债券表现

　　表7：近期新发行债券表现

　　三、美元债新发行市场

　　New Issue Market 

　　1、新债定价

　　【已定价】发行人/担保人：金地集团 

　　发行结构：维好协议 

　　规模：4.8亿美元    

　　期限：3年期    

　　IPT：5.6%区域

　　FPG：5% 

　　维好人评级（M/S/F）：Ba2/BB/-  

　　预期债项评级/债项评级：Ba3/-/-    

　　LGCs：中金公司，上银国际 

　　JGC， JLMs & JBRs：民银资本，渣打银行，浦银国际，民生银行香港分行，交银国际，花旗集团，瑞银集团    

　　JLMs & JBRs：瑞银

　　【已定价】发行人/担保人：杭州江干城市建设综合开发

　　发行结构：担保发行    

　　规模：2亿美元  

　　期限：3年期    

　　IPT：2.75%   

　　FPG：2.25%  

　　发行人/担保人评级（M/S/F）：-/-/BBB-    

　　预期债项评级/债项评级：-/-/BBB-   

　　SGC，JLM & JBR：国泰君安国际    

　　JLMs & JBRs：浦发银行香港分行，民生银行香港分行，工银国际，交银国际，中国银行    

　　2、新发宣布

　　暂无。

　　3、已宣布

　　【已宣布】发行人/担保人：鹰君集团 

　　发行结构：担保发行    

　　规模：美元基准    

　　期限：5年期         

　　JGCs，JLMs & JBRs：花旗集团，汇丰银行，摩根大通，瑞银集团，澳新银行，美银证券，中国银行（香港），招银国际，星展银行，瑞穗证券    

　　JLMs & JBRs：法国巴黎银行，建行（亚洲），工银（亚洲），华侨银行，日兴证券，渣打银行，大华银行    

　　路演时间：自2021年8月4日起召开一系列固定收益投资者电话会议 

　　【已宣布】发行人/担保人：重庆国际物流枢纽园区

　　发行结构：直接发行    

　　规模：美元基准    

　　发行人（M/S/F）：-/-/BBB-    

　　预期债项评级/债项评级：-/-/BBB-    

　　JLMs & JBRs：星展银行，工银国际，国泰君安国际

　　路演时间：自2021年7月28日起召开固定收益投资人电话会议   

　　【已宣布】发行人/担保人：秦淮数据 

　　发行结构：直接发行    

　　规模：美元基准    

　　发行人（M/S/F）：Ba2/-/BBB-    

　　预期债项评级/债项评级：Ba2 /-/BBB-         

　　JLMs & JBRs：摩根史丹利，高盛亚洲，巴克莱银行    

　　路演时间：将于2021年7月27日起召开固定收益投资人电话会议

　　注：本文数据来自彭博、WIND、美元债跟踪研究。本文仅供信息参考，不构成投资建议。

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责任编辑：赵思远