时间：2022-01-06 点击： 次 来源：不详 作者：佚名 - 小 + 大
| Wind资讯 回首2021年，大宗商品价格波动剧烈，为历年罕见。受到疫情影响，全球供应链受阻，叠加全球消费需求复苏引发大宗商品价格上涨。截止2021年10月，Wind商品指数最高上涨35%；进入4季度，国内出台大宗原材料稳“价”保“供”相关政策，大宗商品价格大幅回落。据统计，主要的64个期货品种48个上涨，16个下跌。有色金属连续3年上涨，沪锡、沪铝和沪镍均创上市以来新高。其中沪锡上涨93.86%，领涨期货市场；生猪期货居跌幅首位，全年下跌49.14%。 Wind商品指数2021年度振幅高达42%，位列2006年至今振幅第五名，振幅前四位的分别是金融危机的2008、2009年以及大宗商品牛市的2006、2016年。  剧烈波动的商品价格对大宗相关企业的生产经营造成重要影响，相关企业积极参与商品期货及其他衍生品的风险管理。据统计，2021年上市公司发布套期保值公告数量比上年度增加近8成；期货市场保证金同比大涨38%，达到创记录的3092亿元。 展望新的一年，在能源结构转型背景下，大宗原材料的风险管理需求将热度不减，绿色能源期货品种将逐步上市，中国期货市场将迎来新的发展时期。 市场纵览 01 期货期权年内上市新品种4个 2021年中国期货期权品种上市进度放缓，上市数量为近4年最低。截止2021年底，我国衍生品上市数量总计94个，其中期货品种70个。上期能源的原油期权以及大商所棕榈油期权的上市，有助于相关产业用户进行精细化套期保值。  随着双碳目标的确立，新能源相关期货以及衍生品将为我国向低碳环保的经济结构转型提供重要的金融工具。预计未来相关期货品种将逐步上市，以服务相关实体企业进行风险管理。  02 期货市场成交额创历史新高 企业进行风险管理需求不断增加，期现结合贸易以及含权贸易成交活跃。2021年期货市场成交额同比增加32.8%，突破580万亿元，创历史新高，比第二位的2015年增加约27万亿元。 其中郑州商品交易所成交额突破108万亿元，同比大增80%。PTA期货成交额同比增加125%，占全市场成交额的2.3%，多元化的投资者结构促使PTA期货已经成为全球重要的化纤品种定价基准。  03 商品期货市场沉淀资金突破3000亿元 国内商品期货市场沉淀资金已经达到3092亿元，同比增加46.37%，增速位于近10年第三位，同时客户权限也首次突破万亿大关。随着大中型企业用户进入期货市场进行价格风险管理，以及新品种的上市，期货市场规模预计将继续保持快速增长。  行情表现 04 分类指数成交：化工期货位列成交量与成交额第一 在10个Wind期货分类指数中，化工板块以22亿手排名第一，同时，成交额也以84.02%的增速名列第一。甲醇，PTA以及纯碱等化工品种价格波幅大，成交额大幅上涨，今年化工期货超过煤焦钢矿，成交额排名第一。 螺纹钢所属的煤焦钢矿板块成交量增速最快。贵金属是成交额唯一下跌的分类指数，同比下跌26.91%。   05 分类指数沉淀资金：有色金属资金流入量第一 煤焦钢矿持仓量大幅增加46%，位于全市场第一。能源以及谷物等四个分类指数持仓量出现下跌。有色期货资金流入量第一，达到239亿元，同比增幅达到78%。化工期货资金流入紧随有色，排名第二。以PVC、玻璃为代表的非金属建材资金流入比例最高，同比增加258%，流入约68亿元。   06 分类指数走势：能源倒V走势，回吐年内涨幅 从期货分类指数走势来看，4季度前受到经济复苏预期影响，能源、化工以及煤焦钢矿等指数震荡走高，包含原油，动力煤以及LPG等品种在内的能源指数年度涨幅在21年10月份达到了130%，化工品种也有50%的涨幅。这给相关产业链下游企业带来巨大成本压力。随着相关部门政策的推出，能源、化工品种价格大幅回调，能源指数从最高2250点回落至1100点左右，但较年初仍上涨30%。  07 分类指数振幅：能源指数历年最高 2021年商品期货指数年度振幅虽然低于金融危机时的2009年。但部分分类指数波动却高于当年，如能源指数以及谷物指数，其中能源指数振幅高达160%，对比2009年的37%以及2008年的82%波动明显。而2009年有色以及化工指数的振幅要高于2021年，期货市场经过10多年的发展，部分品种的波动性趋于平稳。  08 品种成交：螺纹钢成交额同比增124%，位列商品期货榜首 螺纹、PTA以及甲醇期货位列2021年全市场成交量前三，相比于2020年成交量前三位的燃料油、螺纹以及豆粕，排名有所变化。  沪深300指数期货、螺纹钢期货、中证500指数期货位列2021年成交额前三，螺纹钢期货成交额翻倍。  09 品种持仓：螺纹及铁矿持仓增幅超60% 黑色品种价格波动吸引产业资金入市管理价格风险，TOP10中螺纹和铁矿的持仓同比大幅增加，而PTA出现了3成的减仓。  10 品种沉淀资金：沪铜以237亿位列资金量榜首 沪铜、螺纹以及沪铝的沉淀资金出现大幅增长，火热的行情吸引资金进入相关品种交易。按照目前期货公司发布的年度展望来看，在新能源爆发式需求的背景下，有色金属仍将保持偏强运行。  11 品种成交额增速：黑色占据榜单4席 煤焦钢矿各品种仍旧受到市场关注，在新旧能源转型背景下，对黑色的市场关注度不断提升，其中硅铁以368%增速位列成交额增速榜首。TOP10有4个品种与黑色相关。铝是唯一入围前10的有色品种，成交额同比增加243%，成交额突破12万亿元。  12 沉淀资金同比增速：TOP10均翻倍增长 在沉淀资金同比增速方面，红枣以10倍的增幅位于榜单首位，纯碱以325%位列第二，上年度纯碱期货曾以870%位列增速第一。涨幅榜第一的沪锡以218%资金增速位列第六，沉淀资金达45亿元。  13 品种涨跌：化工扭转颓势，有色延续涨势 2020年跌幅最大的能源品种2021年上半年涨幅居前，上期能源原油期货以60%涨幅位列涨幅榜前列，化工品种同样表现不俗。有色金属已经延续3年涨势，沪锡以93.85%位于涨幅第一名。 贵金属位于跌幅榜前列，黄金跌幅为5.35%，而去年黄金及白银涨幅均高于10%。农产品中涨跌各异，油脂已经连续3年上涨。  14 品种交割数据：农产品占据榜单7席 上市的70个期货品种中，共有32个品种产生实物交割。交割金额最大的是PTA，交割金额同比增加51%。农产品是期货交割的主力军，占据榜单的7个席位，玉米是农产品中交割金额最大的品种，交割金额达到39亿元，交割量达到144万吨。  15 品种振幅：动力煤年振幅194% 2021年期货市场波动加大，年振幅TOP20均超过60%。和2020年对比来看，2021年振幅前20中仅有铁矿低于2020年，其余品种均大幅高于上年度。显示本年度大宗商品波幅较大，对实体企业带来很大的影响。如果不参与风险对冲，将对正常生产经营造成冲击。  期货公司 16 成交量排名：东证期货蝉联总成交量第一 根据2021年全年四大商品期货交易所官网会员成交排名数据统计。东证期货以12.82亿手总成交量蝉联榜首，同比增14.87%。华闻期货以总成交量3.94亿手，同比增加96%，占据总量第七位，增速第一位。国投安信期货上升速度最高，成交量排名提升八位至榜单第九，成交量增速76%。TOP10成交量占全市场的50.17%。  东证期货位列上期所成交量增速第一。华闻期货在上期所成交量中排名上升九位至第六位，同比增加92%。  东证期货以5.08亿手成交量居于大商所榜首，国投安信、华闻期货和中信期货位列成交量增速前三。  东证期货以4.36亿手位于郑商所成交量排名第一位，同比增加17%。成交量同比增速前三位分别是海通期货、银河期货以及中信期货。  华泰期货以9.08亿手位居上期能源成交量第一位，国信期货、国富期货以及兴证期货分列成交量增速前三位，增速在200%—400%之间。  17 期货交割量排名：TOP10交割量占市场超五成 期货公司买入交割前十占交割总量约56%，期货卖出交割前十占卖出交割总量53%，国投安信与中粮期货分别位列买入和卖出交割第一位。2021年在主板上市的永安期货位列买入交割第六位，卖出交割第七位。   18 热门品种交易量排名：TOP10占成交总量超45% 期货公司在期货品种上的成交变化也是市场关注的焦点。以振幅靠前的沪锡以及PTA为例，我们看到期货公司成交十分活跃：海通期货占据沪锡成交量第一位，同比大增45.65%，国富期货同比增加509%，位于增幅第一。TOP10占全部成交量的45.8%。  郑商所TA品种成交放大，东证期货成交量同比增加20%，排名第一。海通期货同比增加507%，成交量排名上升6位至第二位。TOP10占全部成交量的47.4%。  19 期货公司分类评级：17家获AA级，较2020年减少两家 根据中国期货业协会2021年发布的期货公司分类评价结果，150家期货公司中， 17家期货公司被评为AA级，相比去年减少两家；22家被评为A级，BBB级34家。   备注： 1、榜单中使用成交量、成交金额以及持仓量均为单边计算。 2、品种持仓量排名以及沉淀资金排名未计算中金所品种。 3、万得行业分类指数中未包括金融期货品种。  海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP 责任编辑：陈修龙 |
