东兴证券：9月金股组合亏损11.21% 10月荐股名单出炉

　　10月，东兴证券推荐的金股为：蓝晓科技、五粮液、广汽集团、极米科技、智明达、安靠智电、中国广核、齐翔腾达、久祺股份。

　　【金股复盘】今年9月，东兴证券推荐的金股组合亏损11.21%，在27家券商中排第25名，收益率最高的3只股票分别为万业企业、纳思达、首旅酒店，月涨幅分别为6.87%、6.02%、-5.34%。报告详见《券商9月金股组合"战绩"：方正证券11.09%夺冠 天风最差》。

　　以下为东兴证券10月的金股报告：

　　近期市场波动加大，领涨行业由成长到周期再到消费。今年2月-8月底中小盘占优、大盘弱势，9月以来大盘股表现逐渐回暖。从行业轮动上看，9月以来电力及公用事业/食品饮料/石油石化/农林牧渔/煤炭等周期、消费板块涨幅居前，近期受限产限电事件影响，部分地区工业用电和城乡居民用电受限，因煤炭涨价传导至电厂发电成本激增而电价平稳下产生亏损，部分绿电运营商受益表现强势，受限电影响的资源企业一定程度上走弱，电力及公用事业、煤炭表现走强。

　　市场波动下部分资源股估值已偏高，优质成长仍有空间。选取各个行业市值前20%的大盘股为样本，以PB历史分位数衡量周期金融行业估值，以行业PE(剔除A股整体估值变动影响)/行业业绩增速衡量消费成长行业估值。对于周期金融板块，筛选估值分位数低于50%的子行业；对于成长板块，筛选估值低于历史均值且低于成长类行业总体水平的子行业。对比发现：钢铁、有色、煤炭（动力煤、焦炭）、石油石化（石油化工）等大部分资源品估值已经较高，而电新（锂电）、电子（半导体）仍有估值提升的空间。

　　行业配置：不确定中寻找确定性，关注当前经济存在下行压力下估值合理+景气度高的行业。一、经济下行压力下有望持续发力的基建产业链：建筑（基建建设）、水泥、工程机械。8月经济数据再度全面下行，下半年基建发力进行逆周期调节的趋势已经比较明确。8月政府债券发行也有所加速，达到年内峰值。基建产业链盈利预计将持续受到拉动。而基建产业链当前估值较低，基建建设、工程机械、水泥PB分位数仅处于30%、34%、42%。二、估值仍有提升空间且业绩具备高成长性、持续维持高景气的新能源汽车、半导体。8月新能源汽车产销再创新高，半导体重要厂商台积电、安森美等近期密集涨价，新能源、半导体行业高景气延续。三、经济下行压力下，关注宽信用发力、资产质量持续改善且处于历史估值底部的银行。

　　风险提示: 宏观经济下行，疫情发展超出预期，市场波动超出预期；

　　以下汇总东兴证券行业组10月推荐标的：

　　蓝晓科技（300487）：下游应用市场多点开花，国内吸附树脂龙头启航

　　五粮液（000858）：酱香酒热潮下的高端白酒竞赛

　　广汽集团（601238）：广汽自主蓄势待发，“两田”稳增长

　　极米科技（688696）：估值阶段底部，看好芯片供应缓解和双十一活动预期

　　智明达（688636）：预计订单饱满，投资布局确保国产芯片供应

　　安靠智电（300617）：GIL业务逐渐兴起

　　中国广核（003816）：回报稳定，清洁能源亟待发展，增速有望提升

　　齐翔腾达（002408）：全球龙头巩固优势，开启新一轮成长

　　久祺股份（300994）：自行车制造分销龙头，自主品牌迎发展机遇

责任编辑：公司观察