“老白马”绝地反击！热门赛道熄火，熟悉的味道又回来了？

永远的神又回归了，昨日，白酒板块大涨，成为市场最靓丽的一道风景线。

中证白酒暴涨6.83%，一时间，又引发了基民热议。

除了食品饮料板块之外，家电、金融、军工、地产在昨日出现了久违的上涨行情。

身居高位的热门赛道比如新能源、半导体等出现了涨不动的现象 ，看来赛道过于拥挤也会有回调压力。

昨日新能源汽车板块跌2.05%，半导体板块跌了1.39%。

热门赛道突然戛然而止，为什么？

1.估值太高了。

在上一篇文章中，甲甲提到了光伏板块，PE百分位高达99.82%，而中证新能源当前的PE百分位为90.01%。

从A股各行业的市盈率区间来看，工业、信息科技等行业市盈率明显处于高位。

资料来源：万得资讯，朝阳永续，中金公司研究部 ? （数据截止至2021年8月6日）?

2.官媒突然发声，新能源与芯片一起熄火。

从消息层面看，甲甲观察到央视财经在8月6日的文章中表示，针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，市场监管总局出手了。

3.赛道太过拥挤。

根据基金二季报显示，公募基金主要加仓的方向就是电气设备、电子等。

目前主动权益类基金新能源产业链已占11%。

未来基民应该怎么办？

对于前期热门赛道新能源等板块，甲甲个人有两种猜测：一种是横盘震荡一定时间来消化筹码继续拉升，另外一种则是向下回调来消化获利盘。

从长远来看，这些优质赛道仍具备高景气度、高确定性的特点，资金不会一下子转向，未来继续上行的潜力仍然很大。

对于在车上的基民朋友来说，更需要时间的坚持，未来下跌幅度大了，可以适当做加仓，还没上车的朋友可以等待回调再开始分批次定投。

老白马都是长期的优质赛道，通常指的是消费、金融等，一旦回调很多，也是配置的机会，在做大类资产配置的时候，基民朋友可以均衡配置。

以日常消费指数为例，绝大多数的年份都能取得不错的收益，特别是在上涨好的年份每月上涨的概率也很大，很有长期布局的价值。

在投资基金的过程中，一部分可以配置高景气的“宁组合”相关基金，另外一部分可以配置消费、医药、金融等板块基金做长期投资。

券商对于当前市场的看法

东北证券表示，短期指数出现一定的高低切换，即前期跌幅较大的传统白马股、茅指数出现反弹，而热门赛道以及上游资源股出现调整，此消彼长、反应了风格的轮动。背后的催化，更多还是存量博弈下资金的轮动。

中信证券认为，近期成长制造板块剧烈波动明显增多，风格平衡的过程已经开启，投资者过度担忧的问题正在被纠偏，市场也已经充分反映了经济预期的下修，预计8月风格平衡的过程将持续，不过风格的切换可能在三季度末才会发生。

中金公司认为，考虑中国产业升级和消费升级的中长期趋势未发生根本变化，部分具备核心竞争力的公司可能已接近价值区域，中长线的投资者可以自下而上择股布局估值已调至匹配中期基本面的优质“老白马”类公司。

爱你们的甲甲?