当前位置: 网站首页 > 经济视野 > 基金产品动态 > 文章

持股风格渐趋极端化 国联安红利混合业绩长期低迷

时间:2020-04-30    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

中国网财经4月28日讯(记者 常实 张明江) 2020年公募基金一季报日前发布完毕,各类型基金持仓路线图也全部曝光。一季度股市经历大起大落,除医药、消费、农业等少数主题基金外,权益类基金业绩整体回调,但多数基金积极调仓,超七成权益类基金依然跑赢了业绩比较基准。

  此外,还有少数基金受累于基金合同规定投资策略或基金经理操作失误,业绩大幅跑输业绩比较基准。国联安红利混合就是其中之一,该基金一季度前十大重仓股中有8只为券商股,此外还有一只地产股和一只银行股,一季度跑输业绩比较基准,在同类型基金中排名倒数。而该基金3年期业绩依然为负,份额持续缩水。

  纸头皆挂券商股——国联安红利混合一季度大幅跑输业绩比较基准

  受全球股市震荡影响,一季度权益类基金大面积亏损,混合型基金平均跌幅0.43%,但依然有超七成混合型基金跑赢业绩比较基准。

  数据显示,截至4月26日,虽然业绩分化明显,但今年年初以来偏股混合型基金整体平均涨幅为4.28%,医药、消费、科技主题基金整体业绩领先。绩差基金方面,金融地产、沪港深相关主题偏股混合型基金业绩垫底。

  数据显示,截至4月26日,国联安红利混合今年年初以来净值累计下跌15.50%,在偏股混合型基金中排名倒数第四,此外,该基金一季度净值累计下跌14.70%,大幅跑输业绩比较基准7.19%,而从其一季报持仓情况,可看出该基金业绩低迷原因。

  据国联安红利混合2020年一季报显示,该基金前十大重仓股分别为广发证券国泰君安申万宏源光大证券华泰证券中信证券长江证券阳光城海通证券中信银行,该基金一季度前十大重仓股中有8只为券商股,此外还有一只地产股和一只银行股。数据显示,其第一大重仓股广发证券占净值比为7.22%,其第十大重仓股占净值比也在5%以上。

  另据数据显示,截至一季度末,该基金配置金融业占净值高达80.35%,配置房地产业占净值比11.82%。而不幸的是,截至4月26日,该基金前十大重仓股近三个月涨跌幅均为负数,且该基金重仓股全部为一季度表现较差的金融板块、地产板块个股。

  据国联安红利混合2020年一季报行业及股票投资策略显示,该基金将个股选择做为投资重点,行业配置是在股票选择的基础之上形成,即在构建组合的过程中,会首先优选出具有较高分红预期的公司。

  同花顺iFinD数据显示,截至4月中旬,已有22家上市券商披露了2019年年度利润分配方案,拟派现合计258.51亿元,规模已经超过2018年累计分红的255.43亿。而2019年度利润分配方案中,中信证券、国泰君安、广发证券、华泰证券的每股派息数额最多其中中信证券拟派发现金红利合计64.63亿元,计划分红总额最高。

  但仅从分红金额看,截至目前,已有18家上市公司分红金额超过百亿元,10家超过200亿元。其中,中行、农行、工行、建行、交行和招行6家银行合计分红约3472亿元。另外,中国神华中国平安中国石化中国人寿现金分红金额也超200亿元。

  今年券商分红形势与往年不同,有券商选择了继续大额分红,而有些大型券商因扩大规模选择不分红。此外,从分红额度将,券商股分红明显逊于银行股。国联安红利混合如此密集重仓券商股,从结果来讲,并不理想。

  此外,国联安红利混合资产配置策略显示,该基金属于混合型基金,在运作期间将分别从宏观经济情景、各类资产收益风险预期等方面进行深入分析,在股票与债券资产之间进行策略性资产配置,以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组合,规避或控制市场风险,提高基金收益率。

  如此密集重仓券商股,似乎与优化投资组合的策略并不相符。

  另据数据显示,国联安红利混合过往持仓并非像今年一季度这般密集。2019年三季度时该基金前十大重仓股中不乏工行、建行、农行、中行的身影,但在去年四季度开始逐步退出该基金前十大重仓股。在2019年一季度时,该基金前十大重仓股中还有先导智能格力电器华友钴业天齐锂业东方财富广联达等电子信息、家电、有色金属等板块个股。

  过往业绩持续低迷

  国联安红利混合也是一直老牌基金,该基金成立于2008年10月22日,成立至今已十余年,历任基金经理多达8位。其中郑青自2015年12月4日起管理该基金至今,徐俊自2019年6月24日起管理该基金至今。

  国联安红利混合近四年业绩表现 来源:同花顺iFinD数据

  数据显示,截至4月26日,国联安红利混合近一年净值累计下跌19.52%,近两年累计下跌30.28%,近三年累计下跌23.25%,该基金业绩长期落后于业绩比较基准和同类基金平均水平,中长期也不持续低迷。

  另据数据显示,成立时间超10年的国联安红利混合也是一直多次经历牛熊的基金,其持有人也早已更新换代,但因该基金中长期业绩不佳,2015年后买入该基金的投资者多数已认亏赎回。

  国联安红利混合理念规模变化及基金经理过往业绩 来源:同花顺iFinD数据

  数据显示,基金经理郑青任职以职总回报为-35.60%,任职年化回报为-9.51%,落后业绩比较基准多达41.65%。

  数据显示,国联安红利混合规模、份额在2008年四季度和2015年二季度最高,分别超过4亿元、3亿元,但该基金规模没能逃脱份额缩水的厄运,尤其是2015年后,因该基金业绩持续低迷,份额持续缩水,截至2020年一季度末,该基金份额仅余0.53亿份、规模仅0.45亿元。

责任编辑:陶然

微信扫码,打赏一下

支付宝扫码,打赏一下

您的赞赏,就是我的动力!

上一篇:一季度主题指数基金风头足 引领“吸金”排行榜

下一篇:岂止中行原油宝 油气商品基金也有超20亿大坑

冀ICP备19037477号  |   QQ:304765718  |  地址:北京市房山区琉璃河广场  |  电话:喜欢此域名可致电13522849222  |