科创板“报考指南”修订完善 券商集体点赞助力“硬科技”上市

　　上证报中国证券网讯（记者 祁豆豆）4月16日，中国证监会对科创板《科创属性评价指引（试行）》（下称《指引》）作出修订，完善了科创板“硬科技”的界定标准。上交所同步修订发布了《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》。多家券商负责人接受上证报记者采访，分别从新增量化指标、建设负面清单、提升服务能力等方面解析《指引》亮点，进一步明确以高质量助力“硬科技”的使命，通过建设高质量科创板，落实国家创新驱动发展战略。

　　华泰联合合规部总经理邵年表示，此次修订进一步明确了科创板坚守“硬科技”的定位，有助于推动高质量发行人借助资本市场做优做强。下一步，华泰联合将坚守科创板“硬科技”定位，紧密围绕国家战略确定的科技发展方向，按照实质重于形式的原则，对企业的科创属性进行重点核查、综合判断，不断改进核查方法、提升核查能力和水平，积极推荐拥有关键核心技术和先进技术、科技创新和转化应用能力突出的企业推荐至科创板上市，切实履行保荐机构职责，守好资本市场的“入口关”。

　　国泰君安投行事业部执行委员会委员许业荣特别关注，新增研发人员占比超过10%作为常规指标。

　　他指出，根据《高新技术企业认定管理办法》，企业从事研发和相关技术创新活动的科技人员占企业当年职工总数的比例不低于10%。目前申报科创板项目中的高新技术企业，研发费用在所得税汇算清缴中享受研发费用加计扣除税收优惠满足的相关条件与科创属性研发投入的认定还存在一定的差异。本次科创属性完善从研发人员数量占比上进一步统一量化标准，口径一致，充分体现研发人才在科技创新中的核心作用，进一步形成以技术研发创新为核心驱动力的科创属性企业经营特点。

　　“目前科创板申报和在审企业中，部分企业研发费用指标刚刚过线，而研发人员数量与研发投入、收入规模相比差距较大，此次在常规指标中充实人员数量要求，进一步夯实了科创企业的硬科技实力客观判断标准。”许业荣表示。

　　而科创板“报考指南”修订的另一大看点则是，按照支持类、限制类、禁止类界定科创板行业领域，对不同企业进行分类处理，建立负面清单制度。在许业荣看来，负面清单制度，首先体现突出性。优先鼓励和支持相关核心行业领域的“硬科技”企业上市。其次体现倾向性。在负面清单中的明显不符合推荐的，严格禁止。最后，对金融科技、模式创新等深度融合企业，明确既需要产业升级方面的支持，还要从严把关限制，紧盯入口端。

　　许业荣强调称，科创板的定位，始终是以面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求为主，优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新力突出，主要依靠核心技术开展生产经营的企业。畅通科技型企业国内上市融资渠道，才能不断增强科创板“硬科技”特色。

　　中金公司投行业务负责人王晟告诉记者，《指引》修订有利于保荐机构围绕国家战略确定的科技发展方向和内容、科技创新和应用能力突出的企业，结合在各细分行业领域的领先性、市场认可度高等方面，筛出符合科创板定位的“硬科技”企业，并推荐到科创板上市。这将进一步促进科创板扛起科创的大旗，为“硬科技”企业在资本市场的发展提供快速通道。

　　国信证券副总裁谌传立则坦言，建设好科创板需要各方共同努力，把服务的理念贯穿到市场推广、企业申报、审核、注册等各个环节。中介机构尤其要提高服务能力、传递政策和监管理念，把真正的“硬科技”企业推向科创板。通过建设高质量科创板，落实国家创新驱动发展战略，增强资本市场对提高关键核心技术创新能力的服务水平，促进高新技术产业和战略新兴产业发展。